은 값 최고치 경신! ’은’ 가격이 오르는 이유

최근 은 가격이 심상치 않습니다. 2020년 8월 기록했던 역대 최고가인 온스당 29.85달러를 넘어, 마침내 사상 최고치를 갱신했습니다.

단순히 일시적인 현상이 아니라, 여러 복합적인 요인들이 맞물려 은 가격을 밀어 올리고 있다는 분석이 지배적입니다.

과연 무엇이 은 값을 이끌고 있는지와 이 상황에서 우리는 어떤 투자 전략을 세워야 하는지 자세히 알아보겠습니다.

 

1. '안전자산'으로서의 매력 재부각: 인플레이션 헤지 수요 폭발!

은은 역사적으로 금과 함께 대표적인 안전자산으로 분류됩니다.

불안정한 경제 상황이나 지정학적 리스크가 고조될 때, 투자자들은 현금이나 주식 대신 실물 자산인 금과 은으로 눈을 돌리곤 합니다.

미국 트럼프 대통령의 관세정책 이후 안전자산으로 인식되던 달러의 지위가 흔들리기 시작했고, 이에 투자자들은 달러 대신 금을 사들이기 시작했습니다.

그러면서 금 가격이 올해만 25% 이상 치솟아 지난 4월에는 금 가격이 온스당 3500달러를 넘겼습니다.

그러자 최근 금 가격이 너무 올랐다고 판단한 투자자들은 금 가격이 하락할 것이라도 보고 대체 투자 수단으로 은을 선택한 것입니다.


현재 세계 경제는 여전히 고금리와 높은 인플레이션이라는 도전에 직면해 있습니다. 중앙은행들의 금리 인하 기대감이 높아지고 있지만, 인플레이션 압력은 쉽게 사그라들지 않고 있습니다.

이러한 상황에서 실질 자산 가치 하락을 방어하려는 투자자들의 심리가 은으로 향하고 있는 것입니다. 화폐 가치가 떨어질수록 실물 자산의 가치는 상대적으로 부각되기 때문입니다.

특히, 금에 비해 비교적 낮은 가격으로 접근성이 좋은 은은 개인 투자자들에게 더욱 매력적인 인플레이션 헤지 수단으로 인식되고 있습니다.

2. 산업용 수요 폭증: '친환경'과 '첨단 기술'의 핵심 광물!

금과 달리 은은 전체 수요의 절반 이상이 산업용으로 사용됩니다. 이 점이 은을 단순한 안전자산을 넘어선 매력적인 투자처로 만드는 결정적인 이유입니다.

현재 전 세계적으로 불고 있는 친환경 에너지 전환과 첨단 기술 혁명이 은의 산업용 수요를 폭발적으로 증가시키고 있습니다.

* 태양광 산업: 은은 태양광 패널의 핵심 부품인 태양전지 제조에 필수적으로 사용됩니다. 전 세계적인 탄소 중립 정책과 신재생 에너지 확대 기조에 따라 태양광 산업은 가파른 성장세를 보이고 있으며, 이는 곧 은 수요 증가로 직결됩니다. 특히, 최근 효율이 개선된 새로운 태양전지 기술들이 등장하면서 은 사용량이 더욱 늘어날 것이라는 전망도 나옵니다.

* 전기차 및 5G/6G 기술: 전기차의 전도성 부품, 5G 및 향후 6G 통신망 구축, 그리고 데이터센터 서버 등 첨단 IT 기기 제조에도 은이 광범위하게 사용됩니다. 데이터 사용량 폭증과 AI 기술 발전으로 데이터센터 증설이 가속화되면서 은 수요는 더욱 탄력을 받을 것으로 예상됩니다.

* 의료 및 전자 산업: 의료 기기, 스마트폰, 노트북 등 다양한 전자기기에도 은이 활용됩니다. 현대 사회의 디지털화가 심화될수록 은의 산업적 가치는 더욱 높아질 수밖에 없습니다.

이처럼 은은 단순히 과거의 귀금속이 아닌, 미래 산업의 핵심 동력으로 자리매김하고 있고, AI 산업의 성장과 데이터센터 확장은 은의 산업용 수요를 견인하는 또 다른 강력한 동력이 될 것입니다.

3. 공급 제약: 한정된 자원의 가치 상승!

은은 광산에서 쉽게 채굴되는 자원이 아닙니다. 대다수의 은은 구리, 납, 아연 등의 다른 광물을 채굴하는 과정에서 부산물로 생산됩니다.

즉, 은의 생산량은 다른 광물의 채굴량에 크게 의존한다는 의미입니다. 최근 몇 년간 신규 광산 개발이 둔화되고 기존 광산의 생산량도 감소하면서, 은의 공급 제약은 더욱 심화되고 있습니다.

수요가 늘어나는데 공급이 이를 따라가지 못하면 당연히 가격은 상승할 수밖에 없습니다.

4. 투자 심리 개선: 금-은 비율의 변화와 기관 투자자의 관심!

전통적으로 금과 은의 가격 비율(금-은 비율)은 중요한 투자 지표 중 하나였습니다.

과거에는 금 1온스로 은 약 80온스를 살 수 있었지만, 최근에는 이 비율이 점차 줄어들고 있습니다. 이는 상대적으로 저평가되었던 은의 가치가 재평가받고 있다는 신호로 해석될 수 있습니다.

또한, 개인 투자자뿐만 아니라 기관 투자자들 역시 은 시장에 대한 관심을 높이고 있습니다. 글로벌 경기 침체 우려와 인플레이션 압력 속에서 포트폴리오 다변화 차원에서 은을 편입하려는 움직임이 늘어나고 있다는 분석입니다.

은 투자 전략, 어떻게 접근해야 할까?

은 값이 사상 최고치 경신은 분명 고무적인 현상입니다. 하지만 모든 투자는 신중하게 접근해야 합니다. 은 투자에 관심이 있다면 다음과 같은 점들을 고려해볼 수 있습니다.

* 장기적인 관점: 은은 단기적인 시세 변동이 큰 자산입니다. 장기적인 관점에서 인플레이션 헤지 및 산업용 수요 증가에 대한 확신을 가지고 접근하는 것이 중요합니다.

* 분산 투자: 포트폴리오의 한 부분으로 은을 편입하여 리스크를 분산하는 전략이 좋습니다.

현명한 은 투자 방법

   * 실물 은 투자: 은괴나 은화를 직접 구매하는 방식입니다. 보관의 용이성과 환금성을 고려해야 합니다.

   * 은 ETF/ETN: 증권사를 통해 은 관련 ETF(상장지수펀드)나 ETN(상장지수채권)에 투자하는 방법입니다. 소액으로도 투자가 가능하며, 실물 보관의 어려움이 없습니다.

   * 은 관련 주식: 은 채굴 기업이나 은을 많이 사용하는 산업(태양광, 반도체 등) 관련 기업 주식에 투자하는 방법입니다. 다만, 기업 실적과 산업 동향에 대한 분석이 필요합니다.

* 시장 동향 주시: 글로벌 경제 상황, 금리 변동, 인플레이션 지표, 그리고 태양광 산업 등 은의 주요 수요처 동향을 꾸준히 주시하는 것이 중요합니다.

은은 이제 금 보다 싼 단순한 귀금속이 아닙니다.

인플레이션 헤지 수단으로서의 매력과 함께 미래 첨단 산업의 핵심 광물로서 그 가치가 더욱 부각되고 있습니다.

지금 은 값 상승은 일시적인 현상이 아닌, 거시 경제와 산업 트렌드의 변화가 만들어낸 결과라고 볼 수 있습니다.

현명한 투자 전략으로 새로운 투자 기회를 모색해보시길 바랍니다.